加密貨幣是騙局嗎？（REFRACT）

近年加密貨幣價格不斷提升，令更多人開始關心這項新技術，也吸引不少人投資，大家都相信「加密貨幣就是未來」；踏入二○一八年中後期，加密貨幣價格普遍大跌，突然令不少人高呼「虛擬貨幣是騙局」。

出現這種局面，只能說是社會大眾對加密貨幣缺乏基本認識。假如你連一樣東西是什麼也不知道就加入投資，那就只能算是投機而非投資，就算失利也與人無尤。同時，加密貨幣背後的區塊鏈技術（Blockchain Technology），蘊含比單純金融投資重要得多的用途，絕對不能輕視。

 

首先，最多人犯的錯誤，就是將加密貨幣稱呼為「虛擬貨幣」。你在《巨商》遊戲中賺到的錢是虛擬貨幣，你玩《Fate/Grand Order》遊戲用的聖晶石是虛擬貨幣，但稱比特幣（Bitcoin）為虛擬貨幣，就非常不準確了。比較準確的稱呼，應該為「加密貨幣」（Cryptocurrency）。

有人認為，加密貨幣背後沒有國家或銀行支撐，所以非常虛擬、並不可靠，但假如加密貨幣是虛擬的話，你手上的港幣、人民幣或美金，難道又不虛擬嗎？其實，加密貨幣比傳統貨幣真得多，也可信得多。

理解加密貨幣的最簡單方法，就是數簿理論。簡化地說，假如你將錢存入銀行，你的存款將會化為銀行戶口上的銀碼，也只有你與銀行持有數簿紀錄，以表示你擁有這些錢。萬一發生《搏擊會》（Fight Club）式大爆炸（編按：電影中的商人泰勒密謀破壞計劃，通過炸毀建築物大樓來毀滅現有經濟形態），或銀行被黑客入侵（時有發生）修改存款紀錄，你的存款將可能化為烏有。

一旦銀行出現信心危機，市民擔心銀行將會倒閉的話，就會發生上世紀香港經常出現的銀行擠提事件。假如銀行真的倒閉，你的存款隨時「凍過水」。

 

講到底，傳統貨幣講的就是一個「信」字。

傳統貨幣的價值建基於人們對國家的信心，假如再也沒有人信賴國家，貨幣也可以隨時變成廢紙。一戰後德國陷入惡性通貨膨脹，馬克大幅貶值，拖垮德國經濟；即使到了近年，不少國家發生惡性通貨膨脹仍然時有耳聞，津巴布韋、委內瑞拉等地都是耳熟能詳的例子，而後者身為堂堂石油大國，竟然連為人民供電的錢都沒有，實在極之諷刺。

你相信手上的一百元港幣紙鈔價值一百港元，是因為你相信香港，相信港元背後與美金掛勾的聯繫匯率，以及相信美金。但美金早已脫離金本位，美國政府可以用量化寬鬆為名不斷「印銀紙」─假如發生變故，某天全世界再也沒有人相信美金、沒有人相信港元，港元也有變成廢紙的可能。

傳統貨幣的問題在於數簿持有人不多，有可能被人為操控（例如量化寬鬆），而加密貨幣則是一種去中心化的金融系統，它不被任何政府、銀行控制，原因是加密貨幣的核心─區塊鏈技術讓每一個人都擁有數簿。當一宗交易發生時，交易不單只會被交易雙方記錄，更會記錄在每一個應用區塊鏈技術的人的數簿之上，當全世界每一個人都可以查閱你的交易紀錄時，一切變相安全得多。

 

加密貨幣價格大跌，開始有人投資失利，同時隨着加密貨幣變得熱門，也出現不少「加密貨幣騙局」，但這當然不可能代表加密貨幣即等同騙局。

假如單純將加密貨幣視為投資工具，當你在高位買入再在近期的低位賣出，就只是缺乏投資眼光，不可能將之當成騙局。之所以出現早年的價格急升，全因大批對加密貨幣認知不深的人突然投入市場，將其炒熱並引發泡沫。情況有如股票市場的泡沫爆破一樣，如今的價格回落，其實只是回歸正常趨勢。

另外，現時所謂的「加密貨幣騙局」，假如仔細看清楚細節，就會知道是騙徒以投資加密貨幣為名目，配以過高的投資回報來吸引受害人。假如受害人理解加密貨幣背後的理論，本來就不會輕信騙徒，種種「加密貨幣騙局」其實只是昔日不同騙局的變體，就算當中產品換成「洗美金藥水」、「種金技術」，騙局也一樣存在。

 

區塊鏈技術在不同層面上的應用，其實比起單純用來投資，更值得了解也更加重要。比如說，區塊鏈技術令人可以用「首次代幣發行」（Initial Coin Offering，簡稱ICO）方式眾籌集資，從而取代傳統的集資方式。

以香港為例，假如一間公司計劃上市，背後需要配合連串工序，例如需要有一定業績，這樣足以阻礙有實力但未有足夠規模的小型公司發展。現時，這類型企業可以通過發行加密貨幣的方式集資，避過傳統上的監管和限制。

這種集資方式，更引發了不少創意。例如有遊戲公司以首次代幣發行方式集資推出遊戲，投資者手中的加密貨幣可以用在遊戲之中，變相是將遊戲的課金環節提早在遊戲誕生之前，從而吸引更多人投資；也有明星、名人以首次代幣發行集資，而粉絲則可以用手中的加密貨幣購買偶像的周邊商品或演唱會門票。

 

對文學愛好者而言，其中一個極為值得欣賞的例子，就是由香港科技人推出的LikeCoin。

大家經常說文字無價，深信文學創作對社會有深遠助益，事實上文字真的是無價─不能賺錢的那一種無價。傳統出版業界面臨難關，香港作家要生存本已難上加難；一眾網絡寫手渴望以社交媒體突出重圍，最終卻可能只得「Like and Share」，而沒有機會賺錢。

LikeCoin的構想，就是希望讓創作者得到應有的回報。LikeCoin團隊早前進行集資，結果共籌得多達五百四十萬美元資金。對投資者而言，LikeCoin自然是令人有信心的投資產品，他們也可以將手上的LikeCoin直接送給創作者作為獎勵；即使未必有人直接贈送，LikeCoin團隊也會按作品的受歡迎程度向創作者分發LikeCoin，令「Like」可以確確實實地轉換成現金─讓創作變得有價。

現時，已經可以用LikeCoin購買畫作，相信未來也可以用LikeCoin購買電子書、音樂，甚至設定為自發舉辦的文學創作比賽的獎金等等。一切，皆全憑用家的創意。不少作者相信，他們未來將能借助LikeCoin得到生活上的資助，理想地想，也將吸引更多有志者加入文字創作的行列。

 

改變觀念，先由正名開始。當你將加密貨幣稱為虛擬貨幣，你就更容易先入為主地質疑加密貨幣的真實性，甚至無意認真學習背後的原理。

香港社會充斥對加密貨幣的成見、誤解，相當有礙其發展，也令其難以普及到社會大眾，但加密貨幣絕對是發揮創意、抗衡霸權的絕佳工具。加密貨幣的投資炒賣不值得鼓勵，但其技術的應用則非常應該支持。本來已不樂見近年加密貨幣的過熱炒賣，如今泡沫日漸爆破，大概是一切重歸正常的時候，這樣的一個喘息時刻，正是用來認真看待加密貨幣和區塊鏈技術的好時機。